Διάρκεια: 3 ώρες για 13 εβδομάδες [ECTS: 6]

Περίγραμμα του μαθήματος

Πατήστε εδώ για να δείτε το αναλυτικό περίγραμμα του μαθήματος

Το μάθημα περιλαμβάνει μια εμπεριστατωμένη ανάλυση της θεωρίας του χαρτοφυλακίου και τις βασικές αρχές της λειτουργίας των κεφαλαιαγορών. Θα συζητηθούν θέματα όπως η επιλογή και διαχείριση χαρτοφυλακίου, οι θεωρίες τιμολόγησης αξιογράφων, η υπόθεση της αποτελεσματικότητας των αγορών, τα χαρακτηριστικά των μετοχών και των χρηματιστηριακών αγορών.

1. Εισαγωγή
   
   • Επενδυτική διαδικασία.
   • Το περιβάλλον των αγορών.
   • Επενδυτικός κίνδυνος και απόδοση.
   • Συμπεριφορά του επενδυτή απέναντι στο κίνδυνο (θεωρία χρησιμότητας).
2. Θεωρία ανάλυσης και επιλογής χαρτοφυλακίου.
   
   • Το πρόβλημα της επιλογής χαρτοφυλακίου.
   • Διασπορά κινδύνου.
   • Προτιμήσεις επενδυτών.
   • Το άριστο χαρτοφυλάκιο.
3. Tο υπόδειγμα CAPM (Capital Asset Pricing Model).
   
   • Η Γραμμή κεφαλαιαγοράς και η γραμμή χρεογράφων.
   • Οι υποθέσεις του CAPM.
   • Αξιολόγηση του CAPM.
4. Tο υπόδειγμα APT (Arbitrage Price Theory).
   
   • Η θεώρηση του APT.
   • Σύγκριση του CAPM και APT.
5. Ανάλυση των μετοχών.
   
   • Χαρακτηριστικά μετοχών.
   • Αποτελεσματικότητα της αγοράς.
   • Τεχνική και θεμελιώδης ανάλυση.
6. Χαρακτηριστικά της Ελληνικής Αγοράς.
   
   • Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς – ΕΠΕΥ.
   • Θεσμικοί επενδυτές – Α.ΜΚ. Ε.Ε.Χ.
   • Αποτελεσματικότητα - Θεσμική ανεπάρκεια.
7. Ενεργητική – Παθητική διαχείριση.
   
   • Η διαδικασία δημιουργίας και διαχείρισης χαρτοφυλακίου.
   • Παθητικό - Ενεργητικό Μάνατζμεντ – Style Analysis.
   • Αξιολόγηση της επίδοσης του χαρτοφυλακίου.

Μαθησιακά αποτελέσματα

Με την επιτυχή ολοκλήρωση του μαθήματος ο φοιτητής/τρια θα είναι σε θέση:

• Να μετράει την απόδοση και των κίνδυνο διαφορετικών τύπων επενδύσεων.
• Να διαρθρώνει επενδυτικά χαρτοφυλάκια και να παρακολουθεί την εξέλιξη των επενδύσεων του.
• Να συγκρίνει την επίδοση διαφορετικών χαρτοφυλακίων χρησιμοποιώντας δείκτες όπως ο Sharpe ratio, ο Treynor ratio, ο Jensen alpha.
• Να εντοπίζει σήματα αγοράς και πώλησης χρηματιστηριακών τίτλων με την χρήση του εργαλείου της τεχνικής ανάλυσης.
• Να συγκρίνει παθητικές και ενεργητικές στρατηγικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου.